Schneider, ABB, Siemens Post Dua digit China Pertumbuhan sebagai Data Center Membuat Rivalry Listrik

Schneider, ABB, dan Siemens Kembali ke Pertumbuhan Dua Digit di Tiongkok Seiring Pusat Data Membentuk Kembali Perlombaan Kelistrikan

Sementara pasar secara luas mengasumsikan substitusi domestik akan terus maju dan produsen kelistrikan asing akan terus mundur di Tiongkok, serangkaian data pendapatan membalikkan pandangan tersebut: Schneider Electric, ABB, dan Siemens semuanya mencapai pertumbuhan dua digit di Tiongkok secara bersamaan. Pusat data dan industri semikonduktor menjadi mesin pertumbuhan inti bagi raksasa kelistrikan asing — dan membuka putaran persaingan baru dalam distribusi daya. Artikel ini membedah logika di balik pemulihan dan bagaimana produsen domestik dapat menembus segmen kelas atas.

1. Di Balik Angka: Pemulihan Serentak, Sektor Pertumbuhan Bergeser Sepenuhnya

Pada Q2 2026, hasil Tiongkok dari Schneider, ABB, dan Siemens naik bersamaan, dengan logika pertumbuhan yang serupa: pendorong telah bergeser dari real estat dan infrastruktur tradisional ke arah daya komputasi, semikonduktor, dan energi baru.

Schneider: Pendapatan Tiongkok dan Asia Timur mencapai 18% dari total grup, naik 19,7% tahun-ke-tahun, di antara wilayah dengan pertumbuhan tercepat di grup; pertumbuhan organik H1 adalah 18,7%, didorong oleh pusat data, pabrik semikonduktor, dan energi baru, dengan permintaan daya DC dari klaster AI sebagai peningkatan inti.

ABB: Pesanan Tiongkok naik 17% tahun-ke-tahun, meningkat dari 10% setahun sebelumnya; pertumbuhan terkonsentrasi pada pembangunan pusat data, peningkatan jaringan, dan integrasi energi terbarukan.

Siemens: Pesanan Tiongkok naik 12% dan pendapatan naik 8%; pesanan Smart Infrastructure naik 15%, pesanan Digital Industries naik 17%, dan pendapatan produk yang dilokalkan naik 25%.

Ketiganya berbagi pembalikan: dulunya sangat terikat pada real estat dan infrastruktur serta tertekan selama penurunan, kini mereka kembali ke pertumbuhan dua digit berkat dividen ekspansi AI-komputasi dan semikonduktor.

2. Keunggulan Struktural: Parit Baru dalam Skenario Kelas Atas

Pemulihan ini bukanlah dividen jangka pendek tetapi hasil dari tiga hambatan struktural.

• Hambatan teknis dan sertifikasi dalam catu daya pusat data AI kelas atas. Klaster AI berdensitas tinggi menuntut keandalan, kepadatan daya, dan distribusi DC yang ketat; Schneider dan ABB telah lama membangun produk dan sertifikasi yang matang di sini dan terus memenangkan lot kelas atas di pusat komputasi cerdas besar.
• Dividen peralatan dari pembangunan pabrik. Seiring ekspansi semikonduktor domestik yang terus berlanjut, permintaan untuk ruang bersih, distribusi daya presisi, dan otomatisasi industri dilepaskan — tepatnya kekuatan tradisional Schneider, Siemens, dan ABB.
• Pendaratan R&D yang dilokalkan. Siemens mengembangkan produk yang disesuaikan dengan kondisi domestik, dengan bisnis ini tumbuh 25%; Schneider terus berinvestasi dalam R&D dan layanan lokal. Lokalisasi bukan lagi slogan tetapi sumber pesanan.

Singkatnya, perusahaan kelistrikan asing belum keluar dari gelombang substitusi — mereka telah beralih sektor, berfokus pada skenario kelas atas yang belum dapat sepenuhnya dicakup oleh vendor domestik, dan mempertahankan premi teknologi.

3. Vendor Domestik: Bukan Involusi Jalur Tunggal tetapi Strategi Pertahanan-Serangan-Kerja Sama

Bagi perusahaan kelistrikan domestik, keuntungan para raksasa adalah peringatan sekaligus peluang. Strategi ini terbagi menjadi tiga lapisan.

• Pertahanan: Dalam distribusi tegangan menengah dan rendah, inverter PV, konverter penyimpanan, dan tumpukan pengisian daya, perusahaan domestik sudah memiliki keunggulan biaya dan layanan lokal — basis inti mereka, yang harus dilindungi terlebih dahulu.
• Serangan: Menembus teknologi pasokan kelas atas seperti distribusi DC 800V, pemutus sirkuit solid-state, dan UPS keandalan tinggi. Perusahaan domestik terkemuka sudah mendorong ke arah ini, menggunakan iterasi teknologi untuk memasuki skenario komputasi kelas atas dan semikonduktor.
• Kerja Sama: Masuk ke rantai pasokan domestik Schneider dan ABB untuk mempelajari manufaktur dan pengiriman kelas atas, dan terikat erat dengan pemimpin komputasi domestik untuk pergi ke luar negeri — integrasikan terlebih dahulu, lalu susul.

4. Tiga Refleksi Strategis: Mendefinisikan Ulang Narasi Substitusi

Dari "substitusi stok" menjadi "substitusi kelas atas." Klaim bahwa pangsa asing terus menyusut dan domestik menang di mana-mana adalah sepihak. Pertumbuhan dua digit para raksasa membuktikan bahwa di jalur dengan hambatan tinggi seperti pusat data dan semikonduktor, hambatan teknologi asing tetap kuat. Tahap selanjutnya bukanlah perang harga tanpa akhir di pasar menengah ke bawah tetapi menembus perangkat keras distribusi kelas atas — substitusi teknologi, bukan hanya substitusi harga.

Di mana ada permintaan, di situlah medan pertempurannya. Jendela pasar yang sama terbuka untuk vendor domestik; gelombang konstruksi komputasi cerdas dan pabrik adalah peluang industri secara keseluruhan. Berpegang teguh pada pasar stok lama hanya membuang-buang dividen pertumbuhan.

Lokalisasi adalah proposisi dua arah. Siemens memenangkan pelanggan Tiongkok dengan produk yang dilokalkan — sebuah buku pedoman yang dapat digunakan perusahaan domestik di luar negeri. Pengalaman mempertahankan pasar domestik dapat menjadi metodologi untuk operasi luar negeri yang dilokalkan.

Sumber

Sumber: Hasil H1 dan Q2 2026 Schneider Electric; Hasil Q2 2026 ABB; Hasil FY2026 Q3 Siemens; Jiemian News, "Tiga Raksasa Kelistrikan Kembali ke Pertumbuhan Dua Digit di Tiongkok"; Marketscreener; Catatan panggilan pendapatan Schneider (Agustus 2026). Artikel ini adalah analisis informasi publik dan tidak merupakan nasihat investasi.